Краудфандинг: новые способы инвестирования и новые ограничения

1 января 2020 года в России вступает в силу федеральный закон N 259-ФЗ, определяющий правовые основы, на которые предстоит опираться операторам краудфандинговых платформ.
1 января 2020 года в России вступает в силу федеральный закон N 259-ФЗ, определяющий правовые основы, на которые предстоит опираться операторам краудфандинговых платформ. В конце июля текущего года он принят Госдумой в третьем чтении, а 2 августа подписан Владимиром Путиным.
Организации, которые занимаются привлечением инвестиций с помощью краудфандинга, обязаны до 01.07.2020 г предпринять необходимые меры для приведения своей деятельности в полное соответствие с положениями обновленного законодательства.

Что ожидают от нового закона в правительстве

По словам представителей Центробанка, новый закон ориентирован на средний и малый бизнес. С его помощью предприниматели смогут найти легальные источники финансирования для развития своего дела с нуля. Также он должен стать стимулом для развития вне-банковских методов инвестирования.

Важно, что новый закон не затрагивает вопросов непосредственного сбора средств, а только лишь регулирует деятельность инвестиционных платформ, устанавливает для них определённые требования, вводит некоторые ограничения. В комплексе законодательное регулирование краудфандинга должно защитить его участников от обмана, мошенничества и разного рода злоупотреблений.

Краудфандинг в новом обличии

Под краудфандингом понимают коллективное добровольное финансирование через интернет, но такого термина в российском законодательстве как не было, так и нет.

Законодатели оперируют синонимичным понятием: «инвестирование через инвестиционные платформы». Подразумевая под инвестиционными платформами специализированные веб-ресурсы, функционал которых позволяет заключать договоры инвестирования с помощью информационных технологий.

При этом инвесторы и получатели средств не контактируют друг с другом напрямую – оператор предоставляет им доступ к платформе, через которую и осуществляются все операции. Кроме того, вводятся и другие новые понятия: цифровое свидетельство, утилитарные цифровые права и прочее.

Оператор и участники инвестиционной платформы

Новый закон определяет, что операторами инвестиционных платформ являются хозяйственные общества, которые созданы согласно законодательству и ведут деятельность по привлечению инвестиций.

Участниками инвестиционной платформы являются инвесторы и лица, привлекающие инвестиции. В числе инвесторов могут быть как юридические, так и физические лица. Привлекать средства разрешается только юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям.

Основные требования к оператору платформы

Операторы должны располагать собственным капиталом в размере не менее 5 млн руб. Одновременно с привлечением инвестиций, они могут заниматься организацией торговли, брокерством, дилерством, предоставлением депозитарных услуг, управлением ценными бумагами, клирингом (но без статуса центрального контрагента) и некоторыми другими видами деятельности, совмещение которых не противоречит федеральному законодательству.

Оператор обязан проинформировать пользователей платформы о своем юридическом адресе, органах управления, предоставить к ознакомлению годовую отчетность с аудиторским заключением. На сайте размещаются правила работы платформы, в которых указываются требования, предъявляемые к инвесторам и получателям инвестиций, возможные способы инвестирования, сроки передачи инвестиционных средств, размер вознаграждения, получаемого оператором и другая значимая информация.

Если оператор нарушит правила инвестиционной платформы, предоставит недостоверную информацию, на него возлагается ответственность за причиненные участникам убытки.

Ограничения по сумме инвестирования

Исходя из указанной в законе ссылки на статью 22 Закона о рынке ценных бумаг, следует, что максимальная сумма привлекаемых с помощью платформы инвестиций составляет 4 миллиарда рублей. При превышении этой суммы, в соответствии с тем же законом о рынке ценных бумаг, требуется регистрация эмиссии.

Как было сказано выше, инвесторами могут быть физические лица, но на размер их инвестиций также наложено ограничение – суммарно 600 тысяч рублей в год. Чтобы обойти этот лимит потребуется получение статуса квалифицированного инвестора.

Если ограничения по размерам инвестиций нарушены, оператору придется выкупить у инвестора ценные бумаги, стоимость которых в сумме равна сумме превышения лимита. Оператор освобождается от такого наказания, если инвестор ввел его в заблуждения своими недостоверными заверениями о не превышении лимитированного размера инвестиций.

Новое в правилах сбора денежных средств

Оператор платформы предупреждает инвестора о высоком риске инвестиций с помощью инвестиционной платформы и возможности потери всех внесенных денежных средств. Далее заключается договор присоединения, в котором оператор обязуется оказывать инвестору содействие по инвестированию.

Инвестиционные средства выделяются под определенный проект, то есть они имеют целевое назначение. Для достижения полезного эффекта, например, для получения прибыли, инвестор может приобрести эмиссионные ценные бумаги, утилитарные цифровые права или предоставить заем.

По эмиссионным ценным бумагам и займам у участников платформы вопросов, скорее всего, не возникнет. Но утилитарные цифровые права – новое понятие для краудфандинга. Что под ним подразумевается, разъясняет 8 статья. Исходя из ее положений, это право требования выполнения каких либо работ, передачи исключительных прав и вещей. Одновременно закон запрещает требовать передачу вещи, если право на нее должно быть зарегистрировано.

Для подтверждения наличия утилитарных прав предоставляется цифровое свидетельство, которое представляет собой неэмиссионную ценную бумагу без номинальной стоимости.

Допускается только безналичная форма инвестирования – средства перечисляются на номинальный счёт оператора платформы и затем перечисляются лицу, сделавшему инвестиционное предложение.

Договор инвестирования заключается только в том случае, если к указанному сроку собрана необходимая сумма. Если время истекло, но нужную сумму собрать не удалось, договор инвестирования не заключается, а собранные средства оператор платформы возвращает инвестору.

Инвестору предоставляется возможность в течение 5-ти рабочих дней отказаться от подписания договора. Главное, чтобы к этому моменту не истек срок действия инвестиционного предложения.

Контролирующая роль Центробанка

Контроль над деятельностью операторов осуществляет Банк России. Именно на эту организацию возлагается обязанность создания и ведения реестра операторов инвестиционных платформ, определение перечня документов для включения в реестр. В процессе своей деятельности оператору инвестиционной платформы предстоит отчитываться перед Центробанком, который своими нормативными актами устанавливает форму отчётов, порядок, и сроки их предоставления.

Последствия для участников краудфандинговых платформ

Краудфандинговые платформы активно используются с 2006 года. С их помощью средства инвестируются в стартапы, общественные и творческие проекты, в научные разработки, бизнес-идеи, недвижимость и даже в судебные иски. Теперь все эти операции строго регламентируются федеральным законодательством.

Каким образом изменения коснутся участников краудфандинговых платформ, можно видеть на примере популярной российской рок-группы «Алиса». В 2016 годы музыканты планировали собрать через платформу «Планета» 4 миллиона рублей, необходимых для выпуска нового альбома. В результате, сумма собранных средств достигла рекордных 11 миллионов.

В 2019 году музыкантам вновь потребовались деньги на очередной альбом и целью для инвестиций был указан всего 1 рубль. Но общая сумма собранных средств превысила 12 миллионов. Если бы новый закон на тот момент уже вступил в силу, такая схема была бы невозможна. Сбор средств был бы прекращен сразу же после поступления на счет оператора 1 рубля.

Участникам краудфандинга предстоит определиться и с налогообложением, особенно учитывая появление новых возможностей для инвестиций путем приобретения утилитарных цифровых прав. В частности уже сейчас обсуждаются вопросы, каким образом должны трактоваться такие сделки при расчете НДС или налога на прибыль согласно текущим нормативам и в свете возможных поправок в налоговое законодательство.

Контакты
info@kondratov.online
Москва, м. Красносельская
оставляя свои данные выдаете согласие на обработку персональных данных в целях получения консультации по телефону или e-mail
Made on
Tilda